દેશના મોટા હોસ્પિટલ નેટવર્કમાંની એક એસ્ટર ડીએમ ક્વોલિટી કેરના શેરમાં સોમવાર, 28 સપ્ટેમ્બરે ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. તેમ છતાં બ્રોકરેજ ફર્મ મોતીલાલ ઓસવાલે કંપનીના શેર પર 'Buy' રેટિંગ સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું છે અને બેઝ કેસમાં ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹910 પ્રતિ શેર આપ્યો છે. આ ટાર્ગેટ લગભગ 20% તેજી દર્શાવે છે.
મોતીલાલ ઓસવાલના જણાવ્યા અનુસાર, એસ્ટર ડીએમ હેલ્થકેર અને ક્વોલિટી કેર ઇન્ડિયા (QCIL)ના વિલય બાદ એસ્ટર ડીએમ ક્વોલિટી કેર દેશના મોટા હોસ્પિટલ નેટવર્કમાં સામેલ થઈ છે. સંયુક્ત કંપની પાસે 28 શહેરોમાં 39 હોસ્પિટલ અને 10,600 ઓપરેશનલ બેડ છે. કંપની નાણાકીય વર્ષ 2030 સુધીમાં પોતાની બેડ ક્ષમતા 15,000થી વધુ કરી શકે છે. આ માટે કંપની બ્રાઉનફીલ્ડ, ગ્રીનફીલ્ડ અને એસેટ-લાઇટ મોડલનું સંતુલન વાપરી શકે છે.
મોતીલાલ ઓસવાલના બુલ કેસમાં શેરમાં લગભગ 46% તેજીનું અનુમાન છે. આ સ્થિતિમાં વિલયનું સફળ સંકલન, ખરીદી અને કામગીરીની બચતનો ઝડપી ફાયદો, હોસ્પિટલોમાં બેડ ભરાવાના દરમાં સુધારો, પ્રતિ ભરાયેલા બેડથી સરેરાશ કમાણીમાં વધારો તેમજ મેડિકલ વેલ્યુ અને ઉચ્ચ સ્તરની વિશેષ તબીબી સેવાઓમાંથી આવક વધવાને જોડવામાં આવ્યા છે.
બ્રોકરેજના બિયર કેસ મુજબ, 12 મહિનાનો આગળનો EBITDA ₹2,490 કરોડ રહી શકે છે અને કંપનીને 25 ગણું EV/EBITDAનું નીચું વેલ્યુએશન મળી શકે છે. આ સ્થિતિમાં શેરનો ટાર્ગેટ ₹700 રાખવામાં આવ્યો છે, જે લગભગ 8% ઘટાડાનો સંકેત આપે છે. વિલયથી મળતા ફાયદામાં વિલંબ, નવી ક્ષમતાના વિસ્તરણની ધીમી ગતિ, બેડ ભરાવાના દરમાં નબળો સુધારો અને વિલય પછી ખર્ચનું દબાણ ચાલુ રહેવા જેવી સ્થિતિઓ આ કેસમાં સંકળાયેલી છે.
મોતીલાલ ઓસવાલે કંપની માટે કેટલાક મુખ્ય જોખમો પણ દર્શાવ્યા છે. તેમાં QCILના સંકલન અને વિલયથી મળતા ફાયદામાં વિલંબ થવાથી માર્જિન પર અસર પડવાનો સમાવેશ થાય છે. આ ઉપરાંત, વિસ્તરણમાં વિલંબથી ગ્રોથ પ્રભાવિત થઈ શકે છે અને કેપિટલ પર રિટર્ન નબળું પડી શકે છે. રેગ્યુલેટરી ફેરફારો અને કિંમતો પર નિયંત્રણથી પણ કંપનીની પ્રોફિટેબિલિટી પર દબાણ આવવાનું જોખમ છે.
કંપનીના શેર સોમવારે 28 સપ્ટેમ્બરે 1.59% ઘટીને ₹747.35 પર કારોબાર કરી રહ્યા હતા. આ વર્ષે અત્યાર સુધીમાં શેરમાં લગભગ 23% તેજી નોંધાઈ છે. એસ્ટર ડીએમ ક્વોલિટીને કવર કરતા 15 એનાલિસ્ટમાંથી 13 એ Buy, એકે Hold અને એકે Sell રેટિંગ આપ્યું છે.
નોંધ: આ માહિતી ફક્ત જાણકારી માટે છે. આ શેર વિશેની કોઈ પણ ભલામણ નથી. બજારમાં રોકાણ સંભવિત જોખમ સાથે સંકળાયેલું છે. રોકાણ કરતા પહેલા તમારા નાણાકીય સલાહકારની સલાહ લો.